China anuncia novas medidas para fortalecer o mercado de capitais

Reuters – Órgãos reguladores chineses adotaram uma série de medidas, que vão desde a realização de operações de swap até a ampliação de uma linha de crédito para recompra de ações por empresas listadas em bolsa, como parte dos esforços para estabilizar os mercados de capitais em dificuldades.

As autoridades também instaram as empresas de maior peso nos índices e as principais companhias de tecnologia a tentarem estabilizar os preços de suas ações e estão analisando planos para flexibilizar as regras para aumentar a liquidez do mercado.

O banco central da China e o órgão regulador do mercado de valores mobiliários fizeram anúncios na segunda-feira, depois que o índice de referência CSI300 despencou 8,5% em outubro, seu pior mês desde o início de 2016.

A fraqueza persistente na segunda maior economia do mundo, abalada pelo consumo lento e por uma prolongada crise de endividamento no setor imobiliário, além das quedas acentuadas nas ações do setor de tecnologia, abalaram a confiança dos investidores.

A mídia local noticiou inicialmente que os reguladores se reuniram com instituições financeiras nesta segunda-feira para discutir medidas de apoio aos mercados de capitais. Os preços das ações se recuperaram na segunda, diante da expectativa de políticas de apoio.

Como parte das medidas, o Banco Popular da China (PBOC) anunciou que realizaria na terça-feira operações de swap com instituições financeiras, o que poderia injetar mais de 100 bilhões de iuanes (US$ 15 bilhões) no mercado de ações.

Será a terceira vez que o PBOC utiliza essa ferramenta de liquidez, criada há dois anos para permitir que corretoras, seguradoras e gestoras de fundos obtenham liquidez para a compra de ações.

O PBOC também informou que um esquema de repasse de recursos, destinado a financiar recompras e aquisições de ações, passaria de um arranjo temporário para um mecanismo de longo prazo. A taxa de juros do esquema ampliado foi reduzida de 1,25% para 1%.

Em comunicado separado, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) instou as principais empresas que compõem os índices e as empresas de tecnologia de ponta a “recomprar ativamente ações” e estabilizar o valor de mercado. O órgão regulador também incentivará alguns fundos negociados em bolsa recém-criados a “acelerar a construção de posições em ações” e encorajará gestores de fundos a comprar ações em um ciclo de baixa.

A nova rodada de operações de swap do Banco Popular da China (PBOC) “envia mais um forte sinal do compromisso dos formuladores de políticas em salvaguardar a estabilidade do mercado de capitais e apoiar a confiança dos investidores”, afirmou Hao Zhou, analista da Guotai Haitong Securities baseado em Hong Kong. Ele disse que a volatilidade global e as incertezas externas continuaram a pesar sobre o ânimo dos investidores.

O PBOC informou que as licitações no âmbito da Linha de Swap para Empresas de Valores Mobiliários, Fundos e Seguros (SFISF) ocorrerão na terça-feira.

Segundo o banco, 31 corretoras e gestoras de fundos já haviam solicitado swaps no valor de mais de 100 bilhões de iuanes.

O banco central já havia realizado operações semelhantes em outubro de 2024 e janeiro de 2025, injetando um total de 105 bilhões de iuanes no mercado.

O Índice Composto de Xangai subiu 1,1% na segunda-feira, seu maior ganho percentual em um único dia desde 27 de agosto. (US$ 1 = 6,6477 iuan renminbi chinês)